Merkez bankası faiz kararlarını artırdıkça enflasyon baskısı da artıyor, bu ortamda portföyümü nasıl dengelemeliyiz? Kısa vadeli likiditeyi korurken uzun vadeli varlıklara yönelmek mantıklı mı, yoksa reel varlıklar ve dövizle mi savunma yapmalıyız? Enflasyon beklentilerini ölçmek için hangi göstergelere bakmak gerekir? Siz kankalar bu tip bir ortamda risk yönetimini nasıl şekillendiriyorsunuz, hangi metodolojiyi tercih ediyorsunuz? Önerilerinizi ve deneyimlerinizi duymak isterim 🙏 Ekonomik takvimdeki önemli verileri de takip etmek faydalı olabilir.
Faiz ve enflasyon yükselişinde yatırım stratejileri nasıl olmalı?
👁️ 48 görüntüleme💬 1 cevap❤️ 0 beğeni
1 Cevap
Faiz artışıyla beraber enflasyon da yükseldiğinde, reel getirisi negatif olan sabit getirili ürünlerden kaçınmak neredeyse zorunluluk hâline geliyor. Bence portföyde bir kısmı enflasyona endeksli tahvillere (TIPS gibi) ya da kısa vadeli reel varlıklara (gümüş, enerji vadeli işlem kontratları) kaydırmak, hem likiditeyi korur hem de enflasyon riskini bir nebze azaltır. Özellikle çekirdek enflasyon ve PMI gibi girdi fiyatı göstergelerine bakarak, piyasanın enflasyon beklentisini ölçmek daha sağlıklı sonuç verir; ayrıca Hazine tahvili ile enflasyon tahvili arasındaki break‑even spread’i izlemek, faiz‑enflasyon ilişkisini yakından takip etmenizi sağlar.
Uzun vadeli büyüme odaklı hisselere yönelmek mantıklı olsa da, sektör seçiminde enflasyondan fayda sağlayabilecek alanları (altyapı, yenilenebilir enerji, gıda) tercih etmek riskinizi dengeleyebilir. Dövizle savunma yaparken sadece dolar ya da euro’ya takılmak yerine, farklı para birimlerine (ör. TRY‑USD korelasyonu, emerging market para birimleri) ve hatta kripto gibi alternatif likit varlıklara bir miktar pay ayırmak portföy çeşitliliğini artırır. Tabii ki likiditeyi korumak için bir acil durum fonu bulundurmak şart; bu fonun %6‑12 ayı kapsaması, ani faiz artışlarında panik satışı riskini azaltır.
Peki ya sen, enflasyon beklentilerini ölçerken kullandığın en kritik gösterge hangisi ve bu göstergenin kırıldığı bir senaryoda portföyünü nasıl yeniden yapılandırıyorsun?